menu

17:03
X5 Retail Group. Разбор отчета компании за 1й квартал 2020 года

Сегодня посмотрим на операционные показатели компании X5 Retail Group за 1й квартал 2020 года, которые были выпущены руководством, и попробуем их проанализировать. Это не полноценный аудированный отчет, а лишь предварительный.

Компания заявила о росте выручки на 16%, благодаря двум направлениям:

1) Рост сопоставимых продаж.

2) Увеличение торговых площадей магазинов.

Руководство компании отметило, что распространение коронавируса дало мощный толчок онлайн продажам Перекрестка и Пятерочки.

По сути, в своем отчете, руководство намекает о том, что коронавирус помог им увеличить операционные показатели, потому что основной рост отмечается в марте, когда люди начали активно закупать товары первой необходимости, ожидая карантина... Это, наверное, не очень хороший знак, потому что во-первых рост не такой большой, а во-вторых скоро вируса не будет, а X5 нужно будет искать какие то способы наращивать выручку без внешних факторов.

Так же, такой небольшой рост связан с падением продаж у бренда Карусель, т.к. за год было закрыто 18 магазинов этой сети.

Средний чек, в целом, не сильно изменился, а вот количество покупателей подросло значительно. Большой прирост заметен в январе и феврале, а это уже положительная новость, потому что коронавирус тут не играет важнейшую роль.

В динамике кол-ва магазинов и торговых площадей, заметно небольшое наращивание Пятерочек, а остальные сети уменьшаются. Видимо холдинг делает основную ставку на бюджетные магазины у дома.

Самый большой позитив конечно же в онлайн продажах, тут рост просто космический, но опять же мы понимаем, что он временный и не особо связан с удачными решениями руководства компании.

График у акций FIVE очень малоинформативный, поэтому искать на нем идеальную точку для входа невозможно, т.к. компания не так давно торгуется на московской бирже.

Итог: Компания в своем отчете сделала большой акцент на том, что рост их продаж связан с пандемией коронавируса. Поэтому я считаю этот отчет не показательным и для определения, интересна ли эта компания для покупки, подождал бы отчета за 2й квартал, когда пандемию более-менее спадет и показатели станут близкими к обычной жизни.

В целом, компания хорошо развивается, имела растущую выручку и прибыль еще до всех историй с вирусом. Но меня смущают 2 момента - большое наращивание долга в последнее время и легкая перекупленность по мультипликаторам, относительно остального рынка.

Я бы подождал снижения цены хотя бы к уровню 1800-1900 для захода в позицию. Или хотя бы следующего отчета...

Всем добра! Не теряйте деньги!

**********************************

Нужна помощь в составлении инвестиционного портфеля? Тебе сюда - zhukovfinance.ru/services

**********************************

Поддерживайте проект донатами:

Донат

**********************************

Подписывайтесь на мои социальные сети:

ttttt.me/zhukovfinance

instagram.com/azhukov77

tinkoff.ru/invest/social/profile/Zhukovfinance

zhukovfinance.ru

Просмотров: 1046 | Добавил: AntonZhukov | Теги: отчет, five | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Ещё статьи на эту тему:
avatar