menu

10:14
General Mills Inc - атомные бомбы для детей?

Всем привет!

Сегодня поговорим об интересной компании, которая совмещает в себе производство хлопьев для завтрака и сырья для изготовления оружейного пороха.

General Mills, Inc. — американская корпорация — производитель пищевых продуктов, товаров народного потребления, авиабомб и ядерных боеголовок (несколько тысяч произведено), а также «атомных колец» — детских игрушек стоимостью ¢15, имитировавших эффект детонации боеголовки атомной бомбы. Входит в список крупнейших американских компаний Fortune 500. В портфель компании входит более 100 таких известных брендов, как «Зеленый великан» (англ. Green Giant), Häagen-Dazs, Pillsbury, Colombo Yogurt, Betty Crocker, Yoplait, Totinos, Cheerios, Trix и др. Продукция General Mills производится в 15 странах и продается более чем в 100 странах. Компания также продает свои готовые зерновые завтраки через совместное предприятие Cereal Partners Worldwide (CPW).

Компания имеет очевидные проблемы с долговой нагрузкой, которая занимает слишком большую часть в капитале компании. Все коэффициенты, так или иначе связанные с долгами, обнажают большие проблемы.

Но при этом, маржинальность бизнеса очень хорошая и по этому показателю General Mills - один из лидеров отрасли.

Есть и позитивный момент, не смотря на постоянное увеличение долговой нагрузки, компания еще активнее наращивает свои активы, что приводит к бурному росту акционерного капитала с середины 2017 года.

Ценовые коэффициенты все среднерыночные и тут мы не видим большой текущей перекупленности компании, но в глаза бросаются все те же долги. Мультипликатор Quick Ratio, который сигнализирует о недостаточной ликвидности, говорит нам о том, что долги являются самой большой проблемой этой компании. Напомню, Quick Ratio ниже 1 - это уже плохо, а тут у нас всего лишь 0,37. Но стоит отметить, что среднее значение этого показателя за всю историю компании 0,46, а это значит, что они уже привыкли жить с такой долговой нагрузкой и возможно научились с ней управляться.

Текущие денежные потоки стабильные, но не растущие, а это значит, что компанию можно рассматривать как дивидендную в свой портфель, вряд ли стоит ждать от нее резкого роста цены вверх.

В нынешней непростой ситуации, компания оказалось одной из тех "крепких орешков", который продолжают платить дивиденды - 3% в долларах. И при этом, дивиденды не являются обременяющими для них, потому что Payout Ratio всего лишь 56%.

По прогнозам аналитиков, компанию не ждут резкие колебания показателей...все должно остаться так же стабильно, как сейчас.

График говорит нам о том, что General Mills является хорошим защитным активом на случай повторного падения рынков, потому что в феврале этого года, котировки упали лишь на 15%. Я бы сейчас сильно не рисковал занимать полноценную позицию по текущим ценам, потому что мы близки к историческим хаям, но можно воспользоваться моей излюбленной стратегией - войти на 50% от позиции, а затем докупать на падении в район 52-55, который на мой взгляд интересен для подбора.

Обсудить компанию можно на нашем форуме - https://www.zhukovfinance.ru/forum/2-26-1

Всем добра! Не теряйте деньги!

**********************************

Нужна помощь в составлении инвестиционного портфеля? Тебе сюда - zhukovfinance.ru/services

**********************************

Поддерживайте проект донатами:

Донат

**********************************

Подписывайтесь на мои социальные сети:

ttttt.me/zhukovfinance

instagram.com/azhukov77

tinkoff.ru/invest/social/profile/Zhukovfinance

zhukovfinance.ru

Просмотров: 420 | Добавил: AntonZhukov | Теги: gis | Рейтинг: 4.5/2
Всего комментариев: 0
Ещё статьи на эту тему:
avatar