menu

14:21
Kroger Company - стоит ли покупать?

Всем привет!

Во вчерашнем голосовании в телеграм канале, уверенно победила бумага - The Kroger Company, давайте её и разберём.

The Kroger Co. — американская сеть супермаркетов, основанная в 1883 году в Цинциннати (штат Огайо). Оборот компании за последний финансовый год составил более 60 млрд. долларов США. Сеть является вторым крупнейшим розничным продавцом в США после Wal-Mart. По состоянию на конец января 2006 года сеть оперировала более 2500 супермаркетов, 579 из которых имеют свой собственный автозаправочный комплекс.

Финансовое здоровье компании в целом неплохое, но есть серьёзная проблема с покрытием долга - компания не имеет достаточно кеша на счетах, чтобы быстро покрыть свои долги. Об этом нам говорит коэффициент Cash-to-Debt.

Маржинальность бизнеса у Kroger в целом неплохая для её сектора, но по некоторым показателям могло бы быть и лучше..

Коэффициенты, показывающие фундаментальную оценку компании, очень хорошие и говорят о том, что компания достаточно дёшево оценена рынком. Но опять же, видим старую проблему - долги. Показатель Quick ratio показывает возможности компании, закрыть краткосрочные обязательства за счёт быстроликвидных активов. Значение ниже 1 уже опасное, а тут мы видим аж 0,27.

Денежные потоки у компании, более менее стабильные, но их никак нельзя назвать растущими. А это значит, что компанию можно рассматривать лишь как дивидендную.

Дивиденды тут совсем небольшие, даже относительно рынка США, но при этом они стабильно растут. Так же видно большой buyback у компании. Учитывая проблемы с долгами, которые мы заметили, есть вероятность либо выключение обратного выкупа, либо уменьшение дивидендов.

Технически компания ходит в одном и том же диапазоне, уже с 1993 года, но в случае рецессии есть возможность и нарушить эту тенденцию.

Учитывая всё выше сказанное, мне не очень нравится эта компания. Не смотря на стабильный рост дивидендов и мощный выкуп акций, проблема с долгами и не растущие денежные потоки, могут обернуться большим фиаско во время рецессии. Долги - самый большой враг во времена общемировых проблем с экономикой.

Всем добра!

Поддерживайте проект донатами:

Донат

Подписывайтесь на мои социальные сети:

ttttt.me/zhukovfinance

instagram.com/azhukov77

tinkoff.ru/invest/social/profile/Zhukovfinance

zhukovfinance.ru

Просмотров: 972 | Добавил: AntonZhukov | Теги: KR | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
Ещё статьи на эту тему:
avatar